关于使命召唤4配置我想说四季度我们可以配置什么？

今年以来，市场已经出现了两种趋势行情。第一波是今年3月以来消费和医药品反弹，部分医药品在现阶段创下新高。以科技制造为主的半导体、新能源、军工等都摆脱了单边向上趋势。

第二波是七月开始的以周期、碳中和为主，延续到九月中旬。钢铁、煤炭、化工、有色等涨势喜人，新能源产业链依旧是不断新高。这个阶段主要是以上有资源为主的行情，也包括光伏、风电、水电、储能等各个分支。

历史数据统计，如果一年内有两波大的行情，那么本年剩下的时候大部分都是震荡为主。从目前市场表现来看，我们也确认四季度属于垃圾时间，大多数时候都是超跌反弹、板块轮动，很难有独立的趋势性行情了（除非有大的事件驱动）。那四季度我们可以配置什么呢？综合来看，主要是超跌方向。

一是中概互联：港股位置相对较低，中国互联网公司在反垄断政策调控下，利空释放已经充分，无论是时间上还是空间上都调整充分，是近期配置的首选方向。

二是金融板块：同样金融板块整体位置较低，尤其是前期大跌的保险板块，近期反弹力度较强，银行走势相对温和，券商板块波动会更大一些，其本身业绩较好，目前只是缺乏一个契机。

三是消费医疗：消费医疗本身属于中长期优质赛道，前期的下跌估值已经趋近合理，如果您有耐心拿2-3年，目前是可以逐步配置了。

四是军工科技：科技兴国战略是未来方向，以半导体为主的科技板块，前期也出现了一波调整，且从当前公布的业绩报告来看，该板块个股业绩增速强劲，当下是不错的配置时机。随着我国经济体量的增长，国防军工的投入也需要和经济规模相匹配，军工也是一个中长期值得配置的方向。